بيتكوين في الرهون

بيتكوين يدخل العصر الرئيسي عبر الرهون العقارية

في لحظة رؤية إعلان FHFA، توقفت اختباري البرمجي. ليس بسبب التقلبات، بل بسبب النية المؤسسية. بيل بولت، نجل أحد أباطرة الإسكان وأحد رؤساء هيئة التمويل السكني الفيدرالية، فتح الباب أمام بيتكوين ليصبح جزءًا رسميًا من عملية تقييم الرهون العقارية الأمريكية.

هذه ليست تغريدة من مستثمر شهير. إنها تحول في البنية التنظيمية.

لماذا هذا مهم: القوة الخفية وراء فاني ما وفردي ماك

أوضح: لا تحتاج إلى امتلاك منزل لتتأثر بهذا.

فاني ما وفردي ماك ليسا بنكيْن—they هما العمود الفقري لـ70% من سوق الرهن العقاري الأمريكي. يشترون القروض من المقرضين، ويُجمّعونها في أدوات مالية، ويضمنون السيولة.

إذا قبلتا بيتكوين كضمان؟ فهذا يعني أن كل مقرض بالولايات المتحدة يمكنه الآن اعتبار العملة الرقمية ليس مجرد أصلٍ—بل أداة مالية ذات استخدام عملي حقيقي.

مثل تحديث الذهب من المجوهرات إلى آلات صرف آلي.

المخاطر الحقيقية: التقلب والخصم (نصيحة: سيكون كبيرًا)

لقد قمت بمراجعة كافية للعقود الذكية لأعرف—لا أحد يثق بالتقلبات دون حمايات.

إذًا نعم، إذا استخدمت بيتكوين في موافقة على رهن عقاري، فتوقع خصومات كبيرة—من 30% إلى 50%. لن يحسبوا كامل القيمة البالغة 100 ألف دولار لبيتكوين الخاصة بك؛ بل قد يستخدموا فقط بين 50 ألف و70 ألف دولار بعد خصم التقلبات السعرية.

لكن هنا يأتي الجانب المثير: العملات المستقرة مثل USDC أو USDT قد تتلقى قواعد أقل صرامة. استقرارها مقابل الدولار قد يجعلها مقبولة حتى قبل الموافقة التنظيمية الكاملة—خصوصًا مع دورها الحالي في استراتيجيات العائد داخل ديفاي التي يستخدمها المؤسسات بالفعل.

اللاعبون الخاصون كانوا متقدمين (ويسوقون المال)

بينما يناقش المنظمون المصطلحات، كانت شركات مثل Milo Credit تقوم بذلك منذ عام 2022—تقديم رهون عقارية مدعومة بأصول رقمية دون إجبار على السحب.

أصدرت أكثر من 65 مليون دولار في القروض باستخدام BTC وETH كضمان—with borrowers retaining full ownership while accessing liquidity through high-LTV financing (up to 100%).

لكن هذه القروض لا يمكن بيعها إلى فاني ما أو فردي ماك—their risk stays on the books. وبالتالي أسعار أعلى وشروط أشد صرامة.

هذه السياسة الجديدة قد تغيّر ذلك بين عشية وصباح: الابتكار الخاص يلتقي بالاعتماد الحكومي.