El martillo de $110K: Cuando los ETF se convirtieron en el arma de Wall Street

Tsunami de liquidez contra posiciones cortas

El 3 de junio de 2025 marcó el día en que el gráfico de Bitcoin se volvió una película de terror para los vendedores en corto. Como alguien que analiza tarifas de gas todas las mañanas, vi con fascinación cómo:

• $27 mil millones en entradas de ETF inundaron el mercado en horas (el IBIT de BlackRock absorbió el 30% solo)
• Spread bid-ask de 0.01% evaporó las trampas de liquidez de los bajistas
• Posiciones minoristas asiáticas con apalancamiento 125x se convirtieron en combustible para el gamma squeeze

La maquinaria macro oculta

Detrás de los fuegos artificiales, tres engranajes políticos encajaron con precisión:

1. La jugada de la Fed: Con inflación PCE en 2.52%, los recortes de Powell abrieron compuertas para capital institucional
2. La puerta trasera del GENIUS Act: El mandato de Trump sobre stablecoins convirtió a BTC en una esponja de liquidez
3. Movimientos de ballenas soberanas: La acumulación OTC de Noruega ($4.6B) replicó jugadas corporativas como MicroStrategy, pero con 100x más poder

Dato clave: Mi scraper detectó a World Liberty Financial (vinculado a Trump) acumulando 32,000 BTC días antes del bombo. ¿Casualidad? La blockchain no miente.

Asesinato de volatilidad 101

La verdadera genialidad: cómo los ETF domesticaron a Bitcoin:

• Correlación SPX llegó a 0.78 mientras fondos de pensiones trataban BTC como acción tecnológica
• Actividad on-chain cayó 17% mientras el ‘Bitcoin papel’ florecía - cadenas fantasma acechando la visión de Satoshi
• Ratio volumen CEX/DEX se inclinó 83:17, probando que Larry Fink logró lo que Jamie Dimon no: convertir crypto en negocio de custodia