Bitcoin en Hipotecas

Bitcoin entra en el mainstream a través de hipotecas

Cuando vi el anuncio de la FHFA, detuve mi backtest en Python. No por volatilidad, sino por intención institucional. Bill Pulte, nieto de un magnate inmobiliario y ahora al frente de la Agencia Federal de Finanzas Hipotecarias, ha abierto la puerta para que Bitcoin se convierta oficialmente en parte del proceso de evaluación hipotecaria.

Esto no es una publicación de un influencer: es una reestructuración del marco regulatorio.

¿Por qué esto importa? El poder oculto detrás de Fannie Mae y Freddie Mac

No necesitas tener una casa para preocuparte por esto.

Fannie Mae y Freddie Mac no son bancos: son el pilar del 70% del mercado hipotecario estadounidense. Compran préstamos a prestamistas, los empaquetan como valores y aseguran liquidez.

Si aceptan Bitcoin como garantía, cada prestamista del país podrá tratar al criptoactivo no solo como activo, sino como instrumento financiero con utilidad real.

Es como pasar de usar oro solo en joyería a usarlo en cajeros automáticos.

El verdadero riesgo: volatilidad y descuentos (advertencia: serán grandes)

He auditado suficientes contratos inteligentes para saber que nadie confía en la volatilidad sin salvaguardas.

Así que sí, si usas tu Bitcoin para obtener una hipoteca, esperar descuentos severos—entre un 30% y un 50%. No te contarán todo tu estash de \(100k en BTC; probablemente basarán el préstamo en \)50k–$70k tras ajustar por fluctuaciones.

Pero aquí viene lo interesante: stablecoins como USDC o USDT podrían enfrentar menos restricciones. Su estabilidad frente al dólar podría hacerlas aceptables incluso antes del visto bueno regulatorio—especialmente considerando su papel ya usado por instituciones en estrategias DeFi de rendimiento.

Empresas privadas ya van adelantadas (y ganan dinero)

Mientras los reguladores debaten términos, empresas como Milo Credit han estado operando así desde 2022: ofrecen hipotecas respaldadas por cripto sin forzar liquidaciones.

Han otorgado más de $65 millones en préstamos usando BTC y ETH como colateral—los prestatarios conservan propiedad total mientras acceden al flujo de efectivo mediante financiamiento con alto LTV (hasta el 100%).

Pero sus préstamos no pueden venderse a Fannie Mae o Freddie Mac—el riesgo queda sobre sus libros. Por eso tienen tasas más altas y condiciones más estrictas.

Esta nueva política podría cambiar eso de golpe: innovación privada con validación pública.

Mi opinión: Cripto ya no es solo oro digital—ahora es infraestructura

Cuando estudié blockchain en LSE, burlábamos las propuestas de “inmuebles cripto” como economía fantasiosa. Ahora construimos tuberías financieras reales con ella—así lo demuestra su uso como colateral en uno de los sectores más conservadores: la financiación inmobiliaria estadounidense.

Esto va menos sobre subidas bruscas del precio y más sobre legitimidad—el paso final hacia la adopción universal: el reconocimiento sistémico por parte de instituciones tradicionales que antes llamaban a cripto “chiflada especulativa”.

Incluso mi tío piensa que Bitcoin es “una estafa montada por techies”. Pero ahora su hija podría calificar para su primera hipoteca usando solo sus tenencias BTC—and that changes everything.