Bitcoin di KPR?

Bitcoin Masuk ke Arus Utama—Melalui KPR

Saat saya melihat pengumuman FHFA, saya berhenti menjalankan backtest Python saya. Bukan karena volatilitas—tapi karena niat institusi. Bill Pulte, cucu tokoh perumahan legendaris dan kini kepala Federal Housing Finance Agency, baru saja membuka pintu bagi Bitcoin menjadi bagian resmi dalam penilaian hipotek AS.

Ini bukan cuitan investor selebriti. Ini adalah pergeseran infrastruktur regulasi.

Mengapa Ini Penting: Kekuatan Tersembunyi Fannie Mae & Freddie Mac

Perlu saya tekankan: Anda tidak perlu punya rumah untuk peduli dengan ini.

Fannie Mae dan Freddie Mac bukan bank—mereka tulang punggung 70% pasar hipotek Amerika. Mereka membeli pinjaman dari pemberi pinjaman, mengompilasinya menjadi sekuritas, dan menjamin likuiditas.

Jika mereka menerima Bitcoin sebagai jaminan? Artinya setiap pemberi pinjaman di seluruh negeri bisa sekarang memperlakukan kripto bukan hanya sebagai aset—tapi sebagai instrumen keuangan dengan utilitas dunia nyata.

Ini seperti meningkatkan dari menggunakan emas dalam perhiasan ke menggunakan emas di mesin ATM.

Risiko Nyata: Volatilitas & Diskon (Petunjuk: Akan Besar)

Saya sudah audit cukup banyak kontrak pintar untuk tahu—tak ada yang percaya volatilitas tanpa perlindungan.

Jadi ya, jika Bitcoin Anda digunakan untuk persetujuan kredit rumah, harapkan diskon besar—mungkin 30–50%. Pemberi pinjaman tidak akan menghitung seluruh nilai \(100 ribu BTC Anda; mereka mungkin dasarkan pinjaman pada \)50–70 ribu setelah diskon harga fluktuatif.

Tapi inilah yang menarik: stablecoin seperti USDC atau USDT kemungkinan lebih sedikit dibatasi. Stabilitas nilai mereka terhadap dolar bisa membuatnya diterima bahkan sebelum izin regulasi lengkap—terutama mengingat perannya dalam strategi yield DeFi yang sudah digunakan institusi.

Pemain Swasta Sudah Lebih Dulu (Dan Mendapat Untung)

Sementara regulator berdebat soal kata-kata, perusahaan seperti Milo Credit telah melakukan ini sejak 2022—menawarkan hipotek berbasis kripto tanpa paksa likuidasi.

Mereka telah memberikan lebih dari $65 juta pinjaman menggunakan BTC dan ETH sebagai jaminan—dengan nasabah tetap memiliki kepemilikan penuh sambil mengakses arus kas melalui pembiayaan LTV tinggi (hingga 100%).

Namun, pinjaman mereka tak bisa dijual ke Fannie Mae atau Freddie Mac—risikonya tetap di buku mereka. Maka suku bunga lebih tinggi dan syarat lebih ketat.

Kebijakan baru ini bisa mengubah semuanya dalam sekejap: inovasi swasta bertemu validasi publik.

Pendapat Saya: Kripto Tidak Hanya Emas Digital Lagi—Ini Infrastruktur Sekarang

Ketika saya pertama kali belajar blockchain di LSE, kami menertawakan proposal ‘real estat kripto’ sebagai ekonomi fiksi. Sekarang? Kami sedang membangun pipa keuangan nyata dengannya—asli jaminan dalam salah satu sektor paling konservatif di Amerika: pembiayaan perumahan.

Ini kurang tentang loncat harga dan lebih tentang legitimasi—the langkah akhir menuju adopsi universal: penerimaan sistemik oleh institusi warisan yang dulunya menyebut crypto ‘omong kosong spekulatif’.

Bahkan pamanda saya masih pikir Bitcoin ‘tipuan oleh anak muda teknologi’. Tapi sekarang putrinya mungkin bisa mendapatkan hipotek pertamanya hanya dengan aset BTC-nya—and that changes everything.