AirSwap、25%急騰の謎

AirSwapの異常なボラティリティ：量化モデルの目線

5年間ヘッジファンド向け定量モデルを開発してきた私が見る限り、ニュース要因なしに1時間未満で25%上昇するトークンは『ランダムな暴走』ではなく、『流動性不足による市場操作』の典型例だ。

一瞬の価格は\(0.041887から\)0.043571へ+5.5%。だが取引量は\(104k→\)81kへ減少——これは健全な市場深度ではなく、薄氷上の踊りである。

続くショートカットでは再び+25%を記録し、その後急落。私のモデルは即座に『低流動性プアム＆ダンプ』と判定した。

DeFiトレーダーに警告：ストップロスやスリッページ制御なしでASTを利用するのはポートフォリオ破綻への道。一方で、高速スクリプトを持つ者にはUniswapやOsmosis間でのアービトラージ機会も存在。ただし、遅延20ms以内かつガス最適化必須。

この動きは感情ではなく『インフラ構造テスト』——AirSwap V2未登場にもかかわらず、注目されるのはその脆弱性が試されているからだ。