ビットコイン10万ドル攻防戦：地政学と暗号資産のボラティリティ

ホルムズ海峡ショック

先週イラン議会がホルムズ海峡閉鎖を示唆すると、ビットコインは瞬時に4,610ドル急落（102,810ドルから98,200ドルへ）。3度の暗号資産ウィンターを経験した者として言えること - 地政学的ショックは人間のトレーダーがコーヒーを飲み終わる前にアルゴリズム売りを引き起こす。

石油要衝が暗号資産市場を動かす理由

多くのアナリストが見落とす点：世界の石油の20%がホルムズ海峡通過。封鎖は以下の影響をもたらす：

1. エネルギー価格急騰 → インフレ期待上昇 → FRB利上げ圧力
2. 中東ソブリン・ウエルス・ファンドの暗号資産配分混乱
3. 投機的資産全般のリスク回避感情誘発

ニュース発生37分後、PythonスクレイパーはETHクジラの異常な動きを検出 - 「プルーフ・オブ・ステーク」と言うより早くポートフォリオ再調整する機関投資家の動きだろう。

合理的行為者パラドックス

イランのホルムズ海峡閉鎖脅しは、息を止めて抗議する幼児のよう - 劇的だが自己敗北的だ。チェーン分析が示すもの：

• イラン石油輸出の68%はホルムズ経由
• 封鎖でテヘランは1日1億5,000万ドルの損失（IMF輸出統計ベース）
• 歴史的先例：1980年代の脅しは実現せず

それでも市場はまず反応し、後で考える。6.58億ドルの清算は、トレーダーが依然として暗号資産を地政学的バロメーター扱いしている証だ。

底値はどこか？

オンチェーン・データに基づく3シナリオ：

1. 最良ケース（40%確率）：外交解決でBTC105,000ドル回復（ショートカバー）
2. 基本ケース（50%）：緊張長期化でBTC95,000-102,000ドル範囲維持
3. 最悪ケース（10%）：軍事衝突で金へ逃避、81,000ドル支持線テスト

プロのヒント：ペルシャ湾取引所のテザープレミアム監視 - 2%超上昇時は現地資本規制が効いている証拠。

コールドストレージか買い場か？

INTJならこのパラドックスを理解できるはず：

• 短期的には弱気（ETH供給の55%はまだ利益確定可能）
• 長期的には機関資金流入継続（ETF週間購入額12億ドル）

独自ボラティリティ・モデルが示す待機条件：

• BTC支配率>52%（現在49.7%）
• ステーブルコイン供給比率（現在7.2） それまでは？感情的トレーダーに将来の参入資金を払わせよう。