ビットコインと住宅ローン

ビットコインがメインストリームへ――住宅ローンで実現

FHFAの発表を見た瞬間、私はPythonによるバックテストを中断しました。暴騰ではなく、制度的な意図に驚いたからです。ビル・パルテ氏は、ビットコインを米国の住宅ローン審査に正式に組み込む道を開きました。

これはトレーダーのツイートではなく、規制インフラそのものが変わる瞬間です。

なぜ重要なのか：フェニーエ・メイとフレディ・マックの真髄

ここで強調しておきます。家を持たなくても、このニュースはあなたに関係します。

フェニーエ・メイとフレディ・マックは銀行ではありません。アメリカ住宅市場の70％を支える基幹機関です。貸付ローンを買い取り、証券化し、流動性を保証しています。

もし彼らがビットコインを担保として受け入れるなら、全国のすべての金融機関が仮想通貨を「資産」だけでなく、「実用的な金融商品」として扱えるようになります。

まるで金製品が装飾品からATMでの取引まで使えるようになったような変化です。

本当のリスク：価格変動とヘアカット（予告：大幅な減額）

私は数えきれないスマートコントラクトを監査してきたので知っています――変動性には守備が必要です。

したがって、あなたのビットコインを使ってローン審査を行う場合、30～50％程度のヘアカット（割引）が適用されるでしょう。10万ドル相当のBTCでも、実際には5万～7万ドル分しか評価されません。

しかし面白いのは――USDCやUSDTといったステーブルコインは規制前からより柔軟な扱いを受けられる可能性がある点です。ドル連動という安定性により、既に機関投資家によるDeFi収益戦略で使われているためです。

プライベート企業はすでに先を行っている（そして利益を得ている）

規制当局が議論している間に、ミロクレジットのような企業は2022年から暗号資産担保ローンを提供しています。BTCやETHで担保し、解体せずに資金調達できる仕組みです。

累計6,500万ドル以上の融資実績がありながらも、「フェニーエ・メイやフレディ・マックへの販売」ができずリスクは自社負担――そのため金利も高く条件も厳しくなりました。

今回の政策変更によって状況は一気に変わります：民間革新と公的承認が合流する時なのです。

私の見解：仮想通貨はもう『デジタルゴールド』ではない――今やインフラになった

ロンドン大学でブロックチェーン学んだ頃、「仮想通貨不動産」という話題には冷笑していました。「ファンタジー経済」だと笑っていたのです。 現在？私たちは実際に金融システムの水道管を作り始めています――アメリカ最保守的な分野である「住宅金融」において、「担保」として使われているのです。

これは価格上昇よりも「正当性」への転換です。世界中で広く受け入れられるため最後の一歩：伝統的な機関からのシステム的承認なのです。

私の叔父さえも「ビットコインはテックブロによる詐欺だ」と言っていました。しかし今後彼のお娘さんは自分のBTC保有だけで初めての住宅ローン申請ができるかもしれません――それがすべてを変えます。