NEMの激しい1日：チェーン分析の視点

18.8%の幻影

UTC 02:00、NEM（XEM）は18.8%急騰し$0.00243に到達したが、DeFiのラグプルよりも速く利益を失った。Pythonスクリプトが3つの異常を検出：

1. 時価総額に対する不均衡な取引高（$5.45M）
2. 調整取引を示唆する26.61%の回転率
3. ボラティリティピーク時のCNYペアで20%のプレミアム

流動性の劇場

スナップショット2の「平静」は偽物だった：

• 価格は$0.00234（+2.67%）で安定したが、回転率は30.57%に急増
• ビッドアスクスプレッドが不審に狭まる—典型的なマーケットメーカーの行動
• Dune AnalyticsダッシュボードでBinance注文帳に「ウォッシュトレード」パターンを検出

$0.00182の現実

スナップショット3では現実が襲った：

• BTC優位性シフトと同時に15.65%下落
• $6Mの取引高がデリバティブプラットフォームに移行 結論：XEMはアジアトレーダーのETHポジションヘッジ用「プロキシ資産」として機能。

トレーダー向け要点

1. 回転率≠流動性：34.31%という高い回転率は投機的バブルを示唆
2. CNYアービトラージ監視：USD/CNYペア間で5%以上の価格差が2回発生
3. Gas料金相関：XEMスパイクはEthereumネットワーク混雑約90分前に発生

プロヒント：分析に使用したオープンソースボラティリティ予測モデルはGitHubで公開中