สเตเบิลคอยน์: ฮีโร่ที่ไม่น่าจะเป็นของโลกคริปโต
สเตเบิลคอยน์แย่งชิงความฝันของบิตคอยน์
ความจริงที่ไม่มีใครคาดคิดมูลค่า 160,000 ล้านดอลลาร์
เมื่อครั้งที่ฉันศึกษาระบบเข้ารหัสที่ Caltech เราต่างมองว่าบิตคอยน์คือเงินสดดิจิทัล แต่ความจริงคือ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม BTC ปัจจุบันแพงกว่ากาแฟสตาร์บัคส์ ในขณะที่ Tether กลับสามารถประมวลผลธุรกรรมกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ต่อวันได้อย่างง่ายดาย
ระยะที่ 1: จากเส้นเลือดหลักสู่ระบบสนับสนุนชีวิตทั่วโลก (2014-2020)
- 2014: USDT เปิดตัวบนโปรโตคอล Omni ในฐานะตัวประกอบของบิตคอยน์
- 2018: ความเข้ากันได้กับ Ethereum ทำให้ USDT กลายเป็นน้ำมันหล่อเลี้ยง DeFi (จากข้อมูลพบว่าส่งผลให้ TVL เพิ่มขึ้น 400%)
- 2020: ลูกค้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์เริ่มใช้ USDT ในธุรกิจข้าวสารอาร์เจนตินา - ไม่ใช่สิ่งที่ Satoshi คาดไว้
แบบจำลอง Python ของฉันแสดงความเร็วในการหมุนเวียนของ USDT เทียบกับ BTC
การควบคุมโดยกฎระเบียบยุคใหม่
“Clarity Act” กฎหมายใหม่ทำให้สเตเบิลคอยน์กลายเป็น:
- ตัวแทนของดอลลาร์ดิจิทัล (ยินดีต้อนรับอดีตแบงก์เกอร์จาก Morgan Stanley ที่ Circle)
- ม้าโทรจันสำหรับพันธบัตรรัฐบาล (42% ของทุนสำรอง Tether จากรายงานล่าสุด)
- กับดักข้อมูลการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (ทุกธุรกรรม KYC = ข้อมูลสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ Fed)
ความแตกแยกครั้งใหญ่ของสเตเบิลคอยน์
| เมตริก | USDT (นอกกฎหมาย) | USDC (ลูกทองคำ) |
|---|---|---|
| ปริมาณต่อวัน | 53,000 ล้าน$ | 12,000 ล้าน$ |
| การตรวจสอบทุนสำรอง | รายไตรมาส | รายเดือน |
| แหล่งใช้งานหลัก | ดาร์กพูล | การเสนอขายหุ้น Coinbase |
เคล็ดลับ: จับตามอง Ethena’s synthetic USD - มันคือกองทุนเฮดจ์ฟันด์คริปโตที่ปลอมตัวมาเป็นสเตเบิลคอยน์
เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญในปี 2024
จากการสร้างกลยุทธ์อัลกอริทึมให้กับสามกองทุนคริปโต ฉันขอทำนายที่น่าสนใจว่า: การแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคนจะทำให้วอลล์สตรีททั้งหมดกลายเป็นผู้เล่น ‘ใกล้ชิดสเตเบิลคอยน์’ ผลลัพธ์สุดท้าย? ระบบการเงินโลกใหม่ที่:
- คุณรับเงินเดือนผ่าน PYUSD
- เวเนซุเอลาใช้จ่ายให้อิหร่านด้วยโทเคนที่สำรองด้วย XRP
- Fed ติดตามทุกอย่างผ่าน chain analytics
Satoshi ต้องการโค่นล้มธนาคารกลาง แต่แทนที่จะทำเช่นนั้น เรากลับมอบเครื่องมือเฝ้าระวังที่ดีกว่าให้พวกเขา - พร้อมกับการชำระเงินตลอด24ชั่วโมง
