Ang $50M Telegram OTC Scam: Isang Forensic Breakdown

Stage 1: Ang Perpektong Bait (Nov 2024-Jan 2025)

Ginamit ng mga scammer ang private Telegram groups para mag-alok ng “exclusive” OTC deals para sa mga token tulad ng GRT at APT na 50% discount na may 4-5 month lockups. Ang mga unang investor ay nakatanggap ng payout on schedule—isang klasikong paraan para magbuild ng trust. Ang on-chain data ay nagpapakita na ang mga unang transaksyon ay malamang pinondohan ng sariling capital ng mga scammer para mag-establish ng credibility.

Red Flag #1: Walang legitimate VC na nagbebenta ng tokens sa half price maliban kung desperado o peke.

Stage 2: Pagpapalaki ng Scam (Feb-Jun 2025)

Nang established na ang credibility, lumawak ang operasyon kasama ang SUI, NEAR, at iba pang mid-cap tokens. Ang discounted offers ay patuloy na inalok, target ang mas malalaking investors. Nakakabilib bilang data analyst kung paano nila napapanatili ang ilusyon—ang wallet clustering ay nagpapakita ng complex layering sa 40+ addresses para magmukhang legitimate volume.

Stage 3: Mga Babala na Hindi Pinansin (May 2025)

Nang maglabas ng babala ang SUI team tungkol sa fake OTC deals noong May, dapat sana ay nagdalawang-isip na ang mga investor. Pero malakas ang confirmation bias. Itinuro ng mga investor ang “successful” na earlier deals habang hindi pinapansin na:

1. Lahat ng komunikasyon ay naganap lamang sa Telegram
2. Walang KYC na isinagawa
3. Ang “Aza Ventures” ay walang online footprint bago 2024

Stage 4: Ang Pagbagsak ng Ponzi (June 2025)

Bumagsak ang scheme nang tumigil ang payouts noong June. Ang forensic timeline ay nagpapakita:

• June 1: Inilunsad ang huling FLUID token “deal”
• June 19: Nag-claim ang Aza Ventures na sila rin ay naloko (convenient)
• $50M nawala sa maze ng mixers at CEX deposits

Ang nakakagulat? Ang “Source 1,” na sinasabing mastermind, ay maaaring isang Binance-listed project founder base sa aking sources. Pero walang pangalan na lumalabas—nagpapahiwatig ng ongoing negotiations o inadequate due diligence.

Mga Aral para sa Crypto Investors

1. OTC = High Risk: Ang unregulated markets ay dinadagsa ng unregulated behavior
2. Verify Everything: Maaaring makita sa Twitter check na peke ang Aza Ventures
3. Discounts Are Red Flags: Hindi nagbibigay ng libreng pera ang liquidity providers