Чи варта Pump.fun оцінки в $4 мільярди? Аналіз даних
Питання на $4 мільярди
Коли Pump.fun оголосила про плани залучити \(1 мільярд за оцінкою в \)4 мільярди під час спаду мем-коінів, мій Bloomberg Terminal буквально засміявся. Як людина, яка аналізувала все – від Bitcoin ETF до NFT wash trading, навіть за стандартами крипто це потребує уваги.
У цифрах:
- Поточний річний дохід: ~$500M (середній за 30 днів x12)
- P/S ratio: 8x
- Піковий добовий дохід (січень 2023): \(10M+ (зараз ~\)1.5M)
Це не шокуючі показники для технологічного зростання – але врахуйте, що 93% токенів, запущених на Pump.fun у червні, не досягли ліквідності $30k. У листопаді минулого року успішних було 98%.
Парадокс Gainzy
Нова зброя платформи? Колишній промоутер FTX на ім’я Gainzy, чиї вірусні тиради проти Vitalik неочікувано підняли ціну ETH. Його скандальний виступ 8 травна («Ethereum Foundation – ідіоти») став обов’язковим для перегляду.
Pump.fun тепер витрачає $1M/місяць на інфлюенсерів:
- rasmr_eth: організував презентацію токена у стилі Стіва Джобса (\(RASMR досяг \)15M капіталізації)
- Big Tone: стоїть за хвилею мемів TYBT (Thank You Big Tone)
- $neet crew: фінансували протести Wall Street за рахунок грантів платформи
Оцінка перспектив
Аргументи «за»: ✔️ Захоплює Gen Z краще, ніж TikTok ✔️ Першовідкривач в інфраструктурі мем-коінів ✔️ Диверсифікація доходів через live-commerce
Аргументи «проти»: ❌ Понад 90% токенів провалюються ❌ Залежність від нестабільних інфлюенсерів ❌ З’являються конкуренти (Letsbonk.fun тощо)
Моя думка? При \(2B це було б амбітно, але можливо. При \)4B ви розраховуєте на:
- Новий суперцикл мем-коінів
- Відсутність регуляторного тиску
- Ідеальну реалізацію монетизації стрімів
Як завжди в крипто: Caveat emptor.
