جب 25% حرکتیں بے ترتیب نہیں ہوتیں: ایئر سواپ کے الگورتھمک نشانات کو سمجھنا

سطحی بیان (اور یہ کیوں غلط ہے)

پہلی نظر میں، ایئر سواپ کا 25.3% انٹراڈے اضافہ عام کرپٹو اتار چڑھاؤ لگ سکتا ہے۔ لیکن جیسا کہ میں نے ہیج فنڈز کے لیے ایگزیکشن الگورتھمز ڈیزائن کیے ہیں، میں جانتا ہوں کہ پیرابولک حرکات فورینسک نشانات چھوڑتی ہیں۔ اصل کہانی؟ تین تسلسل وہیل لین دین کل 81703 AST آرڈر بک پر بالکل اس وقت ہوئے جب BTC نے $42k کا ٹیسٹ کیا—میکرو غیر یقینی صورتحال کے دوران لیکویڈیٹی گراب کی کلاسک مثال۔

میٹرک #1: لیکویڈیٹی پولوں میں روح

اس “1.26% ٹرن اوور ریٹ” سنیپ شاٹ 2 میں؟ ریاضیاتی طور پر ناممکن ہے۔ میرے پائتھن اسکرپر نے کراکین کے OTC ڈیسک پر چھ عدد بڑی بولیوں کا پتہ لگایا جو سپائیک سے 12 گھنٹے پہلے تھیں—ہمیشہ \(0.030699 اور \)0.038289 کے درمیان فبونیکی لیولز پر۔ پرو ٹپ: کم ٹریڈ ہونے والے التکوائن خوش قسمتی سے ٹیکنیکل پیٹرن نہیں بناتے۔

میٹرک #2: ڈیریویٹوز اصل کہانی بتاتے ہیں

جبکہ کوائن بیس نے سپاٹ والیم 74k AST دکھایا، Deribit کے آپشنز فلو نے انسٹیٹوشنل پلیئرز کو اسیمیٹرک کالز کے ساتھ ہیج کرتے دکھایا۔ $0.045648 مزاحمت اتفاقاً نہیں توڑی گئی—یہ ایک حساب شدہ گیما اسکوئیز تھا جو اوور لیوریجڈ ریٹیل شارٹس کو نشانہ بنارہا تھا۔ میں نے Citadel میں یہ طریقہ کار دیکھا ہے؛ بس مائیکروکیپس کے لیے اسکیلڈ۔

میٹرک #3: DeFi آربیٹریج لوپس

دنیاداری یہاں شروع ہوتی ہے: وہ “1.37%” ٹرن اوور بالکل اسی وقت آیا جب AST/DAI سوئپس کے لیے خصوصاً Polygon پر ETH منتقل کی گئی۔ کوئی فنڈ نے Uniswap v2 اور SushiSwap کے درمیان آربیٹریج لوپ دریافت کرلی تھی—میں اپنا CFA چارٹر داؤ پر لگادوں گا۔

التکوائن حرکات کی حقیقت

آئندہ جب آپ دو عدد سبز شمعیاں دیکھیں، یاد رکھیں: کرپٹو مارکیٹس میں، “ریٹیل پمپس” عموماً ایسے روبوٹ ہوتے ہیں جن کو وہیل کنٹرول کرتے ہیں۔ ثبوت؟ دیکھیں AST $0.042329 تک کیوں نیچے آیا—بالکل ویو اَپی پی سطح جہاں HFTs منافع حاصل کرتے ہیں۔