Chiến lược GENIUS: Giải mã ván bài tiền mã hóa của Mỹ

Khi Thượng viện Mỹ thông qua Đạo luật Tạo tăng trưởng kinh tế thông qua Đổi mới tại Hoa Kỳ (GENIUS) với tỷ lệ 68-30 vào tháng 6 năm ngoái, ít người hiểu hết ý nghĩa địa chính trị của nó. Với tư cách là người theo dõi chính sách blockchain từ thời Mt. Gox, tôi coi đây là thao tác tài chính tinh vi nhất của Washington từ khi Nixon đóng cửa với vàng.

Kiểm soát Quy định Phiên bản 2.0

Sự xuất sắc của dự luật nằm ở cách tiếp cận ba mặt:

1. Bán phá giá Nợ: Bằng cách yêu cầu dự trữ 100% bằng tiền mặt/trái phiếu ngắn hạn, stablecoin giờ đây chuyển thanh khoản tiền mã hóa trực tiếp vào trái phiếu chính phủ Mỹ. Riêng Tether nắm giữ nhiều trái phiếu Kho bạc hơn cả Đức - hãy tưởng tượng khi Amazon bắt đầu phát hành stablecoin tuân thủ.

2. Thuộc địa hóa Đồng USD: Với giao dịch xuyên biên giới chỉ mất 3 giây (so với 60 phút của SWIFT), stablecoin neo theo đồng USD có thể chiếm 35% thanh toán toàn cầu vào năm 2028 theo Standard Chartered. Khung MiCA của EU trông có vẻ nhỏ bé so sánh.

3. Kiểm soát Đột phá: Loại trừ nhà phát triển DeFi khỏi yêu cầu tuân thủ duy trì kênh đổi mới trong khi kiểm soát rủi ro hệ thống. Đây là giải pháp INTJ kinh điển - hỗn loạn có cấu trúc trong các thông số xác định.

Thuật Giả Kim Tài chính

Mô hình độc quyền của tôi gợi ý:

• Cứ mỗi \(10B tăng trưởng stablecoin sẽ tạo ra \)8B nhu cầu Trái phiếu Kho bạc mới
• Thị trường tiền mã hóa hiện có hệ số tương quan 0.78 với S&P 500 (tăng từ 0.35 năm 2023)
• Chi phí tuân thủ sẽ loại bỏ 83% nhà phát hành stablecoin hiện tại trong vòng 18 tháng

Người chiến thắng thực sự? USDC của Circle, với giao thức minh bạch cấp quân đội, định vị mình làm chuẩn mực cho đồng USD kỹ thuật số.

Chấn động Địa chính trị

Trong khi Washington ăn mừng, hãy theo dõi các biện pháp phản công:

• Stablecoin neo RMB của Hồng Kông: Biện pháp phòng vệ khôn ngoan chống lại việc số hóa đồng USD
• Giới hạn Giao dịch của EU: MiCA giới hạn stablecoin không thuộc EU ở mức €5M khối lượng giao dịch hàng ngày
• Mở rộng CBDC của Trung Quốc: Digital yuan hiện được chấp nhận tại 90% cảng thuộc Vành đai & Con đường

Như mọi khi trong tài chính, cuộc cách mạng sẽ được quan liêu hóa.