華爾街加密狂潮：2025年最熱門加密貨幣股票分析

新興加密入口：公開市場

直白地說——如果你還在只關注現貨比特幣ETF來獲取加密貨幣曝險，那你就像在玩跳棋，而聰明錢早已在下棋。真正的行動發生在我稱為「加密周邊」的股票中——這些傳統公司已成為數位資產曝險的代理。

穩定幣霸主：Circle（CRCL）

數字不會說謊：Circle Internet Group的IPO是自網路泡沫時代以來最爆炸性的首秀，自6月5日上市以來飆升600%。作為USDC的發行公司，他們已將自己定位為法幣與加密經濟之間的收費橋樑。我的量化模型顯示CRCL的交易價格高達58倍營收——但以下是這個估值可能合理的原因：

• 監管護城河：符合GENIUS法案要求
• 收入飛輪：50%的USDC利息流向Coinbase
• 機構採用：取代SWIFT用於跨境結算

元祖加密股票：Coinbase（COIN）

別被COIN的「成熟」地位所迷惑。他們的Base Layer 2網絡現在擁有超過50億美元的總鎖倉價值（TVL），而昨天收購Deribit的交易讓他們獲得了機構級衍生品曝險。我的專有現金流折現模型僅對他們在Circle的持股估值就約為2100億美元。

專業建議：關注他們的託管資金流入——當巨鯨將BTC轉入Coinbase Custody時，通常預示著重大價格變動。

比特幣背書的資產負債表：MicroStrategy效應

Michael Saylor的策略被模仿的速度比病毒迷因還快：

數學很簡單：低成本借款→買入BTC→讓通膨吞噬你的債務。只是別去看GameStop在宣布後下跌23%的表現。

山寨幣賭注：高風險、更高波動性

有些公司對其資金策略變得…很有創意：

• SBET：轉向以太坊後上漲650%→然後崩盤
• DFDV：押注Solana上漲10倍
• TDTH：宣布投資XRP後下跌50%

我的建議？將這些視為彩票——觀賞有趣，持有危險。

結論

加密貨幣與傳統金融之間的界線正以閃電崩盤般的速度模糊。雖然這些股票提供了便捷的曝險途徑，但請記住：你在購買企業執行風險的同時也承擔了加密貨幣波動性。做好自己的研究——或許保留一些現金準備迎接下一次20%的回調。